Ceva, grandi manovre per affrontare la crisi

Il gruppo, uno dei principali operatori logistici al mondo, caratterizzato da una strategia non-asset based (basata sul non possesso di asset), ha annunciato i risultati finanziari annuali al 31 dicembre 2012. Ceva registrato un incremento nel fatturato pari al 4,8%, mentre l’Ebitda rettificato è stato influenzato negativamente dall’impatto della crisi economica, sia nel freight management che nella contract logistics. “Sono tempi difficili per tutti nel settore della logistica a livello globale e Ceva non è esente da queste pressioni - ha dichiarato l'AD Marvin O. Schlanger - Mentre il fatturato si è confermato in crescita, abbiamo assistito a un marcato deterioramento dell’Ebitda. Questo non è un buon risultato e abbiamo perciò messo in atto azioni che possano ristabilire livelli soddisfacenti di redditività." Nell’arco dell’anno, il fatturato - come detto - è aumentato del 4,8%, arrivando a 7.224 milioni di euro, un record per Ceva, anche se a tassi di cambio omogenei è stato sostanzialmente stabile su base annua. Il fatturato relativo al freight management è cresciuto del 6%, grazie al fatto che i minori volumi nel trasporto aereo, in particolare in uscita dall’Asia, sono stati compensati da una solida performance nell’oceanfreight in tutte le regioni. L’incremento del fatturato di Ceva nella contract logistics deriva da condizioni deboli in vari settori chiave, soprattutto nel Sud Europa, compensate da una forte performance nell’area Asia Pacifico. L’Ebitda al lordo di effetti straordinari (Ebitda rettificato) è diminuito del 21,8%, arrivando a 251milioni di euro (nel 2011 era pari a 321 milioni). A tassi di cambio omogenei, l’Ebitda ha registrato una riduzione del 28%. L’Ebitda rettificato del freight management nel 2012 è diminuito del 17,7% rispetto al 2011: ciò è dovuto parzialmente a un maggior trasporto via mare (oceanfreight), caratterizzato da grande competitività, in presenza di una marcata riduzione del trasporto aereo (airfreight). Per quanto riguarda la contract logistics, l’Ebitda rettificato è diminuito del 24,4% nel corso del 2012, a causa della perdurante crisi economica che ha ridotto i volumi nei mercati chiave, in particolare in Sud Europa. Il valore del capitale circolante netto è aumentato nel 2012, raggiungendo quota 67 milioni di euro (2011: 76 milioni di euro). L’incremento è dovuto principalmente a crediti commerciali e ratei attivi più elevati alla fine del 2012, in parte compensati da maggiori debiti commerciali. Al 31 dicembre 2012, il margine di liquidità (cassa e linee di credito non utilizzate) era pari a 296 milioni di euro (31 dicembre 2011: 290 milioni). Al 31 marzo 2013, Ceva attestava il margine di liquidità totale approssimativamente a 200 milioni di euro. Il gruppo Ceva plc ha inoltre annunciato di aver raggiunto un accordo con i maggiori investitori in obbligazioni second lien e nel debito senior non garantito su un piano di ricapitalizzazione, che ridurrà vistosamente il debito complessivo e il costo per interessi di Ceva, oltre a incrementare la liquidità e rafforzare la struttura patrimoniale. La ricapitalizzazione consentirà a Ceva di servire al meglio i propri clienti, accelerare la crescita in tutto il mondo e finanziare lo sviluppo di nuovi prodotti e servizi relativi alla supply chain. Alla chiusura dell’operazione, l'operatore ridurrà il debito netto consolidato di oltre 1,2 miliardi di euro, il costo annuo per interessi di oltre 135 milioni di euro (-50% circa) e riceverà un’iniezione di liquidità di almeno 205 milioni di euro per investimenti nel suo business. L’operazione è stata approvata da obbligazionisti che rappresentano approssimativamente l’83% del debito senior non garantito e il 69% delle obbligazioni second lien. “Abbiamo lavorato con i nostri consulenti finanziari nei mesi scorsi per sviluppare un piano finanziario a lungo termine per la nostra azienda, approfondendo le varie opzioni per migliorare il nostro bilancio al fine di aumentare la flessibilità finanziaria dell’azienda a sostegno della crescita futura. Siamo lieti che la grande maggioranza dei nostri investitori si sia impegnata a supporto di questi obiettivi", ha detto Schlanger - Ceva procederà rapidamente con l’operazione e continuerà a fornire ai clienti soluzioni efficaci e valide lungo tutta la supply chain e livelli di servizio eccellenti".